Τρενάκι του τρόμου σε λούνα παρκ θυμίζει τις τελευταίες ημέρες η διακύμανση των μετοχών των αμερικανικών περιφερειακών τραπεζών, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες ότι η κρίση που ξέσπασε στον τομέα πριν από ακριβώς δύο μήνες με την κατάρρευση της Silicon Valley Bank απέχει πολύ από το τέλος της.
Την περασμένη εβδομάδα στον απόηχο της κατάρρευσης και πώλησης ακόμη μιας τράπεζας, της First Republic Bank, οι μετοχές των μεσαίου μεγέθους τραπεζών των ΗΠΑ σκοτώθηκαν και αμέσως μετά αναστήθηκαν. Την Πέμπτη η μετοχή της καλιφορνέζικης PacWest έχασε το ήμισυ της αξίας της στο άκουσμα της είδησης ότι διερευνά όλες τις στρατηγικές επιλογές, μεταξύ αυτών και την πώλησή της.
Την ίδια ημέρα ο τίτλος της Western Alliance της Αριζόνα έκλεισε με πτώση 39%, ακόμη και μετά την καταγγελία της εναντίον δημοσιεύματος των Financial Times που την έφερε να εξετάζει το ενδεχόμενο πώλησής της. Ομοίως, βουτιά μεγαλύτερη του 12% κατέγραψαν οι μετοχές της Zions της Γιούτα και της Comerica του Τέξας.
Την Παρασκευή όμως όλα ήταν διαφορετικά. Η μετοχή της PacWest εκτοξεύτηκε με ένα εντυπωσιακό 82%, ενώ ο τίτλος της Western Alliance κατά 49%.
Χθες ο τροχός ξαναγύρισε. Στο μέσο της συνεδρίασης ο τίτλος της PacWest υποχωρούσε κατά 7% ενώ ο αντίστοιχος της Western Alliance κατά 5%. Νωρίτερα η πτώση που κατέγραφαν και οι δύο μετοχές ήταν διπλάσια.
Οι έντονες διακυμάνσεις ενισχύουν τις εκτιμήσεις ότι πίσω από αυτές υπάρχουν εν μέρει και οι short-sellers που πωλούν δανεικούς τίτλους με στόχο να τους επαναγοράσουν σε χαμηλότερη τιμή και να τσεπώσουν τη διαφορά. Τόσο η αμερικανική κυβέρνηση όσο και Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς διεμήνυσαν τις προηγούμενες ημέρες ότι παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις της αγοράς, έτοιμες να παρέμβουν αν διαπιστωθεί ότι έχει υπάρξει χειραγώγησή της. Ωστόσο μόνο την προηγούμενη Πέμπτη οι «σορτάκηδες» κατέγραψαν κέρδη 378,9 εκατομμυρίων από τα στοιχήματά τους σε ορισμένες περιφερειακές τράπεζες. Τα στοιχεία δείχνουν ότι ο Μάρτιος ήταν ο πιο κερδοφόρος μήνας γι’ αυτούς στον τραπεζικό τομέα από το κραχ του 2008. Η κατάρρευση της SVB τους απέφερε κέρδη 1,32 δισ. δολάρια, της First Republic 848 εκατ. δολάρια, ενώ της Credit Suisse 683,6 εκατ. δολάρια.
Κάποιοι αναλυτές αποδίδουν την πτώση των μετοχών στην παραπληροφόρηση που κυκλοφορεί στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Την παρομοιάζουν με αυτήν που είχε οδηγήσει στη φούσκα και την πτώση της μετοχής Gamestop στις αρχές του 2021, εν μέσω πανδημίας. Ανεξαρτήτως του αν η «μαρίδα» των επενδυτών του ίντερνετ -που ήταν κινητήριος μοχλός της φούσκας της Gamestop- τσιμπά κάτι από τα σημερινά κέρδη, το σίγουρο είναι ότι η καθίζηση των τίτλων των περιφερειακών τραπεζών, οι μαζικές εκροές καταθέσεων από αυτές και οι καταρρεύσεις τους φέρνουν κέρδη στους μεγαλοκαρχαρίες του τραπεζικού συστήματος. JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America και άλλες πρωτοκλασάτες τράπεζες των ΗΠΑ απορροφούν καταθέσεις δεκάδων δισ. δολαρίων που φεύγουν από τις περιφερειακές τράπεζες, ενώ όταν αυτές καταρρέουν, αγοράζουν κοψοχρονιά με την αρωγή των ρυθμιστικών αρχών τα καλύτερά τους κομμάτια.
Μετατόπιση πλούτου
Πρόκειται για ακόμη μια τεράστια μετατόπιση πλούτου από τους πολλούς στους λίγους και ισχυρούς του τραπεζικού συστήματος, επί της ουσίας με τη βοήθεια της Fed, που αυξάνει διαρκώς το κόστος δανεισμού στραγγαλίζοντας τους πιο αδύναμους. Εν τω μεταξύ αίσθηση προκαλεί η προχθεσινή δήλωση του επικεφαλής οικονομολόγου του ΔΝΤ, Pierre-Olivier Gourinchas, ότι η τραπεζική αναταραχή δεν έχει τελειώσει και ότι οι τράπεζες της Ε.Ε. δεν έχουν ανοσία στα προβλήματα. Το ΔΝΤ έχει μιλήσει στις τελευταίες του εκθέσεις για το ενδεχόμενο κρατικών σωσιβίων όχι μόνο σε τράπεζες αλλά και σε εταιρείες του σκιώδους τραπεζικού συστήματος προκειμένου να μη γίνει ξανά της… Lehman Brothers.
Η efsyn.gr θεωρεί αυτονόητο ότι οι αναγνώστες της έχουν το δικαίωμα του σχολιασμού, της κριτικής και της ελεύθερης έκφρασης και επιδιώκει την αμφίδρομη επικοινωνία μαζί τους.
Διευκρινίζουμε όμως ότι δεν θέλουμε ο χώρος σχολιασμού της ιστοσελίδας να μετατραπεί σε μια αρένα απαξίωσης και κανιβαλισμού προσώπων και θεσμών. Για τον λόγο αυτόν δεν δημοσιεύουμε σχόλια ρατσιστικού, υβριστικού, προσβλητικού ή σεξιστικού περιεχομένου. Επίσης, και σύμφωνα με τις αρχές της Εφημερίδας των Συντακτών, διατηρούμε ανοιχτό το μέτωπο απέναντι στον φασισμό και τις ποικίλες εκφράσεις του. Έτσι, επιφυλασσόμαστε του δικαιώματός μας να μην δημοσιεύουμε ανάλογα σχόλια.
Σε όσες περιπτώσεις κρίνουμε αναγκαίο, απαντάμε στα σχόλιά σας, επιδιώκοντας έναν ειλικρινή και καλόπιστο διάλογο.
Η efsyn.gr δεν δημοσιεύει σχόλια γραμμένα σε Greeklish.
Τέλος, τα ενυπόγραφα άρθρα εκφράζουν το συντάκτη τους και δε συμπίπτουν κατ' ανάγκην με την άποψη της εφημερίδας