Ποια είναι η στρατηγική αποεπένδυσης του ΤΧΣ από τις τράπεζες

Με δύο τρόπους, είτε μέσω της Κεφαλαιαγοράς είτε με ιδιωτική συναλλαγή, θα αποεπενδύσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες μέχρι το τέλος του 2025, όταν και ολοκληρώνεται η λειτουργία του Ταμείου. Σε περίπτωση που δεν έχει ολοκληρωθεί η αποεπένδυση, τότε είτε θα δοθεί παράταση στον βίο του Ταμείου είτε οι μετοχές που θα κατέχει θα περάσουν στο υπουργείο Οικονομικών.

Η «Στρατηγική Αποεπένδυση» του ΤΧΣ αποτελεί οδικό χάρτη και περιγράφει τις διαδικασίες που θα ακολουθηθούν, χωρίς να εξειδικεύει τον χρόνο ή τη σειρά διάθεσης των μετοχών για κάθε τράπεζα ξεχωριστά.

Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας αποεπένδυσης, το ΤΧΣ θα επιδιώκει να ενισχύσει την αξία του χαρτοφυλακίου του, παρότι ο σχεδιασμός, η δομή, η διαδικασία και η εκτέλεση των επιμέρους συναλλαγών θα είναι προσαρμοσμένα στις συνθήκες της αγοράς και στις επιδόσεις των τραπεζών.

Το Ταμείο δεν θα δεσμευτεί σε συγκεκριμένο χρονισμό ή αλληλουχία συναλλαγών εντός του συνολικού πλαισίου εκποίησης με ορίζοντα τριετίας, προκειμένου να μην επιβαρυνθεί η εμπορική αξία του χαρτοφυλακίου του.

Το Ταμείο θα ξεκινήσει τη φάση της προετοιμασίας για μια συγκεκριμένη συναλλαγή εφόσον το διοικητικό συμβούλιό του αποφασίσει, ως μέρος της συνολικής του αξιολόγησης, ότι πληρούνται οι ακόλουθες προαπαιτούμενες συνθήκες:

1. Η συναλλαγή δεν ενέχει κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
2. Για συναλλαγές μέσω Κεφαλαιαγοράς, ότι η συναλλαγή μπορεί να εκτελεστεί, έχοντας λάβει υπόψη τα κριτήρια για τις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά και ειδικότερα: α) δεν έχουν συμβεί ή δεν αναμένονται σημαντικά γεγονότα ή εξελίξεις που ενδέχεται να έχουν σημαντική επίδραση στον τρόπο με τον οποίο η αγορά αποτιμά τις τράπεζες, β) η μεταβλητότητα των τιμών των μετοχών δεν υποδηλώνει ασυνήθιστα υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας της αγοράς, και γ) δεν υπάρχει σημαντική επιδείνωση του όγκου συναλλαγών για τις τράπεζες ή γενικότερα στις αγορές ελληνικών αξιών (μετοχών και ομολόγων).
3. Για ιδιωτικές συναλλαγές ύστερα από μια αυτόκλητη προσφορά, ότι ο δυνητικός επενδυτής έχει επιβεβαιώσει την πρόθεσή του να καταβάλει αντίτιμο υψηλότερο της τρέχουσας χρηματιστηριακής τιμής (premium).
4. Η συναλλαγή συμμορφώνεται με τη «Στρατηγική Αποεπένδυση».

Οι συναλλαγές αποεπένδυσης θα γίνουν με δύο τρόπους.

ΜΕΣΩ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ: οι μετοχές πωλούνται απευθείας στην ανοιχτή αγορά μετοχών μέσω διαδικασίας που στοχεύει σε ευρεία διανομή σε κατά κύριο λόγο θεσμικούς επενδυτές, με την τιμή να καθορίζεται συνήθως μέσω μιας διαδικασίας bookbuilding που ενσωματώνει κάποιο βαθμό ανταγωνιστικής υποβολής προσφορών ή μέσω του συνήθους μηχανισμού διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο. Αυτά θα γίνουν με πρωτοβουλία του Ταμείου και με πρωτοβουλία της αντίστοιχης τράπεζας (share buyback). Το Ταμείο μπορεί να χρησιμοποιήσει συνδυασμό των παραπάνω.

ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗ: μεγάλο πακέτο μετοχών (μερίδιο 5% ή μεγαλύτερο ή το πλήρες μερίδιο εάν το ΤΧΣ κατέχει λιγότερο από 5%) πωλείται μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης ή δημόσιας εξαγοράς σε επενδυτή (επενδυτές) που επιδιώκει (επιδιώκουν) να αποκτήσει (αποκτήσουν) σημαντικό μερίδιο στην τράπεζα.

Το Ταμείο ευνοεί κατ’ αρχήν στρατηγικούς επενδυτές για σημαντικά πακέτα των μετοχών του, όπως διεθνώς αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μακροπρόθεσμους επενδυτές (π.χ. αμοιβαία κεφάλαια που έχουν ήδη ιστορικό επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οικογενειακά γραφεία κ.λπ.), χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και άλλους επενδυτές εκτός του τραπεζικού τομέα με σημαντική τεχνογνωσία που θεωρείται ότι θα ενισχύσουν την ικανότητα του ελληνικού τραπεζικού τομέα να ανταποκριθεί στις περιβαλλοντικές και τεχνολογικές προκλήσεις της σύγχρονης εποχής.