Ανατροπές στον κλάδο τροφίμων

Έντονες ανακατατάξεις δρομολογούνται στο εγχώριο λιανεμπόριο και ειδικά στον τομέα των τροφίμων, με τις συζητήσεις για εξαγορές και συγχωνεύσεις να μετουσιώνονται πλέον σε επιχειρηματικές κινήσεις που οδηγούν σε μεγαλύτερη συγκέντρωση μεριδίων υπέρ των ισχυρότερων εταιρειών.

Η φυγή ξένων πολυεθνικών ομίλων συνεχίζεται λόγω της ύφεσης στην κατανάλωση και τα μερίδια ανακατανέμονται στις εναπομείνασες αλυσίδες, ενώ οι υπέρογκες υποχρεώσεις που έχουν δημιουργηθεί σε βιομηχανίες τροφίμων ανοίγουν τον δρόμο σε νέους παίκτες που επιδιώκουν να εξαγοράσουν από τις τράπεζες χρεωμένες επιχειρήσεις.

Η περίπτωση της αλλαντοβιομηχανίας «Νίκας», η οποία αποτελεί στόχο εξαγοράς από την Chipita του Σπ. Θεοδωρόπουλου και της σαουδαραβικών συμφερόντων Olayan, είναι ενδεικτική των εξελίξεων στα τρόφιμα, ενώ στα σουπερμάρκετ η ηχηρή αποχώρηση της γερμανικής Makro από την Ελλάδα, που αναμένεται να ανακοινωθεί σήμερα, φέρνει σε πλεονεκτική θέση την αλυσίδα Σκλαβενίτης, η οποία αποκτά την εμπορική της δραστηριότητα πουλώντας παράλληλα τα ακίνητά της στην Eurobank Properties (Grivalia) της Fairfax Holdings.

ΑΛΛΑΝΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΝΙΚΑΣ

Πρόταση εξαγοράς

Τον έλεγχο της αλλαντοβιομηχανίας Νίκας που τα τελευταία χρόνια αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα χρηματοδότησης, αλλά διατηρεί την τρίτη θέση της εγχώριας αγοράς αλλαντικών με μερίδιο 12%, επιχειρεί πλέον να αποκτήσει ο επιχειρηματίας Σπύρος Θεοδωρόπουλος που ελέγχει την Chipita μαζί με τον όμιλο Olyan.

Ο επιχειρηματίας, που έχει ήδη μέσω συνεργατών του αναλάβει το μάνατζμεντ της αλλαντοβιομηχανίας, ενώ την έχει χρηματοδοτήσει με περίπου 7 εκατ. ευρώ καλύπτοντας μέρος δύο ομολογιακών δανείων της συνολικού ύψους 13 εκατ. ευρώ, επιδιώκει να κλείσει συμφωνία με τις πιστώτριες τράπεζες Eurobank και Alpha Bank, προκειμένου να αποκτήσει πλειοψηφική συμμετοχή αφού πρώτα επιτύχει κούρεμα των τραπεζικών της υποχρεώσεων που σήμερα ξεπερνούν τα 73 εκατ. ευρώ.

Στην πραγματικότητα ο μεγαλομέτοχος της Chipita προτείνει ένα είδος μετοχοποίησης χρεών της εταιρείας Νίκας υπέρ του, καθώς στην περίπτωση που ζητήσει να ασκήσει το δικαίωμα μετατροπής των ομολογιακών δανείων του σε μετοχές, θα καθίστατο μέτοχος με ποσοστό περίπου 28%.

Είναι άγνωστο αν οι πιστωτές θα συναινέσουν στη λύση που προτείνεται. Γεγονός είναι πάντως ότι η εταιρεία Global Finance του Αγγ. Πλακόπιτα η οποία το 2003 εξαγόρασε αρχικά το 49,9% της Νίκας έναντι 55 εκατ. ευρώ και το 2006 επιπλέον 30% έναντι 36 εκατ. ευρώ (σήμερα ελέγχει το 67,48% του μετοχικού κεφαλαίου). Παλαιότερα γίνονταν συζητήσεις για την πώλησή της στην εταιρεία Υφαντής.

Στην εταιρεία δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος είναι σήμερα η Eurobank με 11,99%, ενώ με 10% συμμετέχει η First European Retail του κατηγορούμενου για υπεξαίρεση στην υπόθεση First Business Bank, εφοπλιστή Βίκτωρα Ρέστη. Αν η πρόταση Θεοδωρόπουλου γίνει αποδεκτή, τα ποσοστά των υφιστάμενων μετόχων θα μειωθούν δραστικά.

Η αλλαντοβιομηχανία που είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Αθήνας και αποτιμάται σε μόλις 3 εκατ. ευρώ, επιβεβαίωσε επίσημα ότι έχει υποβληθεί πρόταση εξαγοράς της προς τις πιστώτριες τράπεζες, ωστόσο υποστηρίζει ότι δεν γνωρίζει το περιεχόμενό της.

Έλλειψη κεφαλαίων

Το βασικό πρόβλημα που αντιμετωπίζει η άλλοτε κυρίαρχη ελληνική αλλαντοβιομηχανία είναι η έλλειψη κεφαλαίων και τα συνεχόμενα ζημιογόνα αποτελέσματα των τελευταίων ετών. Σε επίπεδο ομίλου εμφανίζει αρνητικά ίδια κεφάλαια 18,5 εκατ. ευρώ, κάτι που καθιστά αναγκαία τη χρηματοδότησή της προκειμένου να συνεχίσει να λειτουργεί, ενώ τα τελευταία έξι χρόνια έχει χάσει περίπου 40 εκατ. ευρώ τζίρου και έχει συσσωρεύσει ζημιές άνω των 40 εκατ. ευρώ. Η χρήση του 2013 έκλεισε με αρνητικά αποτελέσματα 11,4 εκατ. ευρώ και πωλήσεις 60,7 εκατ. ευρώ, ενώ στο πρώτο 6μηνο του 2014 τα μεγέθη παρουσίασαν ενδείξεις βελτίωσης με τα έσοδα να ανακάμπτουν οριακά (+3,4%) και τις ζημιές να περιορίζονται κατά 30%.

ΠΟΥΛΑΕΙ ΤΟ ΔΙΚΤΥΟ ΣΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΣΚΛΑΒΕΝΙΤΗ

Αποχωρεί η Makro

Τέλος εποχής για την παρουσία ακόμη μιας μεγάλης πολυεθνικής του λιανεμπορίου στην Ελλάδα σηματοδοτεί η αποχώρηση της Makro Cash & Cary από την εγχώρια αγορά, που αναμένεται να ανακοινωθεί επίσημα σήμερα με ένα διπλό επιχειρηματικό «ντιλ», το οποίο αφορά από τη μια την εμπορική δραστηριότητα και από την άλλη τα 12 ιδιόκτητα ακίνητά της σε όλη την Ελλάδα.

Η αλυσίδα χονδρικής, που είναι μέλος του μεγαλύτερου λιανεμπορικού ομίλου της Γερμανίας Metro Group, κλείνει οριστικά τον εικοσαετή κύκλο δραστηριοποίησής της στην ελληνική αγορά (ξεκίνησε το 1992) πουλώντας την εμπορική της δραστηριότητα στον όμιλο σούπερ μάρκετ Σκλαβενίτης, ο οποίος με τη σειρά του χρηματοδοτεί την εξαγορά μεταβιβάζοντας στην εταιρεία ακινήτων Grivalia (Eurobank Properties) ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο ακινήτων, στο οποίο συμπεριλαμβάνονται και τα 12 ιδιόκτητα καταστήματα της Makro Cash & Cary σε όλη την Ελλάδα. Η Eurobank Properties, η οποία έχει εξαγοραστεί από το καναδικό επενδυτικό fund Fairfax, είχε αποκτήσει προ επτά μηνών και τις δραστηριότητες της Praktiker Hellas μαζί με τα 14 υφιστάμενα καταστήματα της αλυσίδας στην Ελλάδα.

Η επιχειρηματική συμφωνία είναι ύψους άνω των 60 εκατ. ευρώ και δίνει ισχυρό προβάδισμα στον τρίτο ισχυρότερο πόλο του κλάδου των σούπερ μάρκετ, καθώς η αλυσίδα Σκλαβενίτης επεκτείνεται για πρώτη φορά στην ιστορία της εκτός Αττικής, διευρύνοντας την παρουσία της στη Θεσσαλονίκη, την Κρήτη, την Πάτρα, τον Βόλο, τη Λάρισα, τα Ιωάννινα και την Ξάνθη. Πέρυσι η αλυσίδα είχε πωλήσεις 1,19 δισ. ευρώ και κέρδη 10,26 εκατ. ευρώ, ενώ με την ένταξη της Makro στον όμιλο θα ανεβάσει κατά περίπου 300 εκατ. ευρώ τα έσοδά της.

Είναι πάντως άγνωστο αν ο όμιλος Σκλαβενίτη θα διατηρήσει την επωνυμία και τη φυσιογνωμία των Makro ως καταστήματα χονδρικής ή θα τα ενσωματώσει στο δίκτυο των 110 σούπερ μάρκετ που διατηρεί σήμερα.

Η πρακτική της πώλησης και επανεκμίσθωσης ακινήτων χρησιμοποιείται ευρέως από την εταιρεία Σκλαβενίτης, η οποία το 2008 είχε προχωρήσει σε sale & lease back 10 ακινήτων της με κοινοπραξία τραπεζών, αξίας άνω των 200 εκατ. ευρώ, προκειμένου να αναχρηματοδοτήσει τον δανεισμό της.

Μεγάλες απώλειες

Η Makro Cash & Carry αναζητούσε από καιρού ενδιαφερόμενο αγοραστή για να μεταβιβάσει τις δραστηριότητές της και να αποχωρήσει από την Ελλάδα. Παρ’ ότι στο παρελθόν ευνοήθηκε σημαντικά από την άνοδο της εγχώριας κατανάλωσης, η οικονομική κρίση των τελευταίων ετών είχε συνέπεια να καταγράψει μεγάλες απώλειες τζίρου και κερδών. Είναι χαρακτηριστικό ότι μεταξύ 2008 και 2013 έχασε πάνω από 152 εκατ. ευρώ σε τζίρο ενώ συσσώρευσε ζημιές 22 εκατ. ευρώ. Από τα 472,2 εκατ. ευρώ πωλήσεων το 2008, ο κύκλος εργασιών έχει υποχωρήσει στα 300-320 εκατ. ευρώ σήμερα, ενώ βαρύνεται από υποχρεώσεις 62 εκατ. ευρώ, αν και στην πλειονότητα τους αυτές αφορούν τα συνήθη «ανοίγματα» σε προμηθευτές και όχι τραπεζικό δανεισμό.